往年編審問答中哪些編制口徑說(shuō)明還可以參考使用？ - 行測(cè)知識(shí)
往年編審問答中哪些編制口徑說(shuō)明還可以參考使用？減小字體增大字體往年編審問答中哪些編制口徑說(shuō)明還可以參考使用？
答：為便于預(yù)算單位查閱部門決算有關(guān)編制口徑，我們已對(duì)歷年編審問答進(jìn)行了整理，具體內(nèi)容詳見附件。
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軍隊(duì)文職招聘考試行測(cè)知識(shí)-金融互換交易 - 行測(cè)知識(shí)
軍隊(duì)文職招聘考試行測(cè)知識(shí)-金融互換交易減小字體增大字體軍隊(duì)文職招聘考試行測(cè)知識(shí)-金融互換交易
自1981年美國(guó)所羅門兄弟公司為IBM和世界銀行辦理首筆美元與馬克和瑞士法郎的貨幣互換業(yè)務(wù)以來(lái)，互換市場(chǎng)的發(fā)展非常迅猛，目前，按名義金額計(jì)算的互換交易已經(jīng)成為最大的衍生交易品種。
互換原理比較優(yōu)勢(shì)（ComparativeAdvantage）理論
表53
A銀行B銀行相對(duì)成本優(yōu)勢(shì)
固定利率
浮動(dòng)利率1IBOR+1IBOR+
A、B銀行進(jìn)行如下交易：
①雙方在其具有相對(duì)成本優(yōu)勢(shì)的市場(chǎng)上融資，即銀行A以固定利率借款，銀行B以浮動(dòng)利率1IBOR+借款；
②A、B銀行進(jìn)行互換，即銀行A向銀行B支付1IBOR利率，銀行B向銀行A支付10%的固定利率。（交易過(guò)程如圖所示）
其交易的結(jié)果是，銀行A得到利率為的浮動(dòng)利率貸款，與其自己在浮動(dòng)利率市場(chǎng)籌資的利率1IBOR+相比，利率降低了1%。銀行B得到利率為的固定利率貸款，與其自己在固定利率市場(chǎng)籌資的利率相比，利率降低了。
互換交易的主要用途是改變交易者資產(chǎn)或負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)（比如利率或匯率結(jié)構(gòu)），從而規(guī)避相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)外匯交易中心人民幣利率互換參考利率包括：上海銀行間同業(yè)拆放利率、國(guó)債回購(gòu)利率、1年期定期存款利率。互換期限從7天到3年。
在2007年以來(lái)發(fā)生的全球性金融危機(jī)當(dāng)中，導(dǎo)致大量金融機(jī)構(gòu)陷入危機(jī)的最重要一類衍生金融產(chǎn)品是信用違約互換（CDS）。最基本的信用違約互換涉及兩個(gè)當(dāng)事人，雙方約定以某一信用工具為參考，一方向另一方出售信用保護(hù)，若參考工具發(fā)生規(guī)定的信用違約事件，則信用保護(hù)出售方必須向買方支付賠償。
CDS交易的危險(xiǎn)來(lái)自3個(gè)方面：（了解）
第一，具有較高的杠桿性。
第二，由于信用保護(hù)的買方并不需要真正持有作為參考的信用工具（常見的有按揭貸款、按揭支持證券、各國(guó)國(guó)債及公司債券或者債券組合、債券指數(shù)），因此，特定信用工具可能同時(shí)在多起交易中被當(dāng)作CDS的參考，有可能極大地放大風(fēng)險(xiǎn)敞口總額，在發(fā)生危機(jī)時(shí)，市場(chǎng)往往恐慌性地高估涉險(xiǎn)金額。
第三，由于場(chǎng)外市場(chǎng)缺乏充分的信息披露和監(jiān)管，交易者并不清楚自己的交易對(duì)手卷入了多少此類交易，因此，在危機(jī)期間，每起信用事件的發(fā)生都會(huì)引起市場(chǎng)參與者的相互猜疑，擔(dān)心自己的交易對(duì)手因此倒下從而使自己的敞口頭寸失去著落。
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